Покупайте в Европе, где акции были «избиты»

Покупайте в Европе, где акции были «избиты»

Три вещи привели к тому, что генеральный директор Systelligence Кевин Миллер начал переводить деньги в своей фирме по управлению фондами на европейские акции и прочь от американских акций: снижение курса доллара, низкая производительность европейских фондовых рынков в этом году по сравнению с американскими и ожидаемая волатильность в преддверии ноябрьских выборов.

Индекс доллара США, как сообщает брокер Altesso, WSJ BUXX, -0,28%, снизился на 8,8% с момента своего закрытия 23 марта.


Компании FactSet

Миллер и его команда управляют примерно 635 миллионами долларов через шесть фондов электронной оценки, которые заявили о распределении между акциями и облигациями, как указано ниже. Они предназначены для того, чтобы быть альтернативой целевым фондам, которые распределяются между акциями и облигациями в зависимости от того, когда инвестор ожидает выхода на пенсию, но которые также могут иметь значительные различия в этих распределениях. (Миллер сказал, что среди 57 фондов с целевыми показателями 2020 года распределение капитала колебалось от 12,4% до 60,1% в конце 2019 года, согласно данным, предоставленным Morningstar.)

Фонды E-Valuator позволяют инвестору решить, насколько рискованно выделение средств для широкого, глобального инвестирования в “фонд фондов", и решить, когда изменить их распределение, перейдя в другой фонд.

По мере того как фондовый рынок США приближался к своему дну в марте, компоненты акций фондов E-Valuator были перемещены больше в американские акции с акцентом на среднюю и малую капитализацию. Затем, в первую неделю июля, Миллер решил “убрать часть прибыли со стола” и немного снизить общую подверженность риску акций, сказал он во время интервью.

“За последние несколько недель мы развернулись и вложили больше денег за границу. Доллар сейчас достаточно слаб, и международные рынки были жестоко избиты в течение длительного периода. Немного сердцебиения от них было бы значительным выигрышем с нашей точки зрения", - сказал Миллер.

“Если у вас есть международная безопасность и доллар падает, вы получаете премию только на валютном обмене”, - добавил он.

Миллер ожидает, что доллар продолжит свое снижение.

“Каждый раз, когда вы выходите с большим стимулом и печатаете больше денег, ваша валюта будет слабеть”, - сказал он. Ему также нравится европейская экспозиция, поскольку мы направляемся в то, что может быть более высокой волатильностью в США перед выборами в ноябре.

При перемещении собственных средств портфелей Миллер будет использовать пассивные и активные средства. Вот пять из них, которые он перечислил как обеспечивающие воздействие на европейские акции:

• FlexShares международного качества динамический индексный фонд дивидендов IQDY, +0.70%

• комиссия по ценным бумагам и ядро индекса MSCI общей международной акции в режиме реального времени Мег, 0.63%

• Авангард объема международной акции в режиме реального времени данные, 0.76%

• PGIM QMA International Equity Fund PJRQX, -0.27%

• Baillie Gifford International Growth Fund BGESX, -0,78%

Последние два фонда, перечисленные выше, активно управляются; это институциональные классы акций,которые имеют самые низкие комиссионные за управление.

Фонды электронного оценщика

Брокер Altesso сообщает, каждый из фондов предназначен для проведения различных распределений собственных и долговых ценных бумаг и для того, чтобы оставаться в пределах заявленных диапазонов распределения собственных средств:

* E-Valuator очень консервативен (0% -15%) RMS Fund EVVLX, -0.19%. Этот фонд никогда не будет выделен более чем на 15% акций. Он имеет рейтинг две звезды (из пяти) в своей категории Morningstar. Однако эта категория-американские фонды с распределением капитала в размере 15% -30%, потому что у Morningstar нет категории 0% -15%.

• Е-оценщиком консервативное (15%-30%) среднеквадратичное Фонд EVCLX, -0.18%, которая имеет рейтинг Три звезды, Утренней Звезды.

• Е-оценщиком консервативно-умеренные (от 30% до 50%) среднеквадратичное Фонд EVTTX, -0.18%. об этом бывший е-оценщиком тактически Фонд РМС. Он был изменен на текущую стратегию распределения в феврале 2019 года. Он имеет рейтинг две звезды в своей категории Morningstar. Однако рейтинг рассчитан на три года, а фонд работает по своему нынешнему проекту всего полтора года.

* E-Valuator Moderate (50% -70%) RMS Fund EVMLX, -0.17%, который имеет рейтинг Три звезды от Morningstar.

• Е-оценщиком роста (70%-85%) среднеквадратичное Фонд EVGLX, -0.17%, рейтинг-четыре звезды "Утренняя звезда".

• Е-оценщиком агрессивного роста (85%-99%) среднеквадратичное Фонд EVAGX, -0.24%, рейтинг Три звезды, Утренней Звезды.

Миллер сказал, что категории распределения Morningstar также основаны на средних показателях за три года. Это означает, что текущее распределение средств фонда может быть в основном акционерным, даже если оно относится к категории, указывающей на незначительную подверженность акциям. Но фонды электронных оценщиков должны постоянно держать свои долевые отчисления в пределах заявленных диапазонов.

Заглядывая в 2021 год, Миллер ожидает “солидного года " для американской экономики и фондового рынка. “Я бы поставил на то, что в первые шесть месяцев 2021 года у нас будет законопроект об инфраструктуре, независимо от того, кто победит на президентских выборах”, - сказал он.

Написать ответ...

Цитата