Правила заработка на слияниях и поглощениях компаний

Правила заработка на слияниях и поглощениях компаний
Слияние и поглощение как фактор заработка на фондовом рынке
https://nbcnews.ru/assets/nbcnews.ru/images/pravila-zarabotka-na-sliyaniyax-i-pogloshheniyax-kompanij.jpeg.webp

Объединения и поглощение отдельных компаний — следствие централизации капитала и эффекта масштаба. Крупный бизнес предлагает потребителям качественную услугу, чаще за меньшие деньги. Спекулянты фондового рынка хорошо зарабатывают на этом, вовремя приходя на рынок, пользуясь изменением конъюнктуры и стоимости ценных бумаг.

Три типа объединений

Для грамотного трейда на слияниях и поглощениях торговцу надо знать особенности разных типов объединений компаний. Рынку известны три способа объединения активов.

Среди них:

  1. Слияние. Отдельные компании полностью прекращают свое существование, вместо них появляется новая экономическая единица, сформированная из объединенных ресурсов.
  2. Присоединение. Добровольное объединение компаний, основанное на явной продаже контрольного пакета акций. Основная компания остается, берет на себя все права и обязанности присоединяемой организации.
  3. Поглощение. Объединение компаний, путем перехвата контрольного пакета акций другими игроками. Таким образом, бизнес фактически переходит в другие руки.

В первых двух случаях речь идет о дружественном поглощении, во втором — о недружественном. Чаще причиной такого поглощения становится ошибка высшего управляющего состава, который теряет контроль над пакетом акций.

Как на этом заработать

Когда выходит известие о скором присоединении или поглощении, рынок чаще всего ведет себя одинаково. Ценные бумаги главной компании падают в цене, поглощаемой — растут. Причина в законодательстве. Согласно действующей букве закона, акционерам обязаны предложить выкуп ценных бумаг по оферте, либо обмен на акции основной компании. Отметим, обязательный выкуп чаще всего предполагает выплату премий к текущей цене.

Падение цен на акции основной компании объясняется тем, что организация в любом случае понесет издержки, связанные с присоединением нового бизнеса к себе. Отметим, что гарантии прибыльности нового подразделения отсутствуют, а издержки будут в любом случае.

После окончания процедуры присоединения, акции восстанавливаются, достигают первоначальной отметки. Так происходит, если цели поглощения достигнуты, поэтому спекулянту рекомендуется провести технический анализ предприятия.

Трейдер может покупать акции присоединяемой компании в начале процесса и продавать ценные бумаги основной. После достижения цели слияния и начала повторного роста рекомендуется вновь приобрести акции основной компании.

Заключение

Стратегия подходит для фондового рынка, однако всегда есть исключения из общего правила. Например, слияние Яндекса и Сбербанка привело к падению ценных бумаг российского поисковика, несмотря на то, что он присоединялся к Сберу. Причина — нежелательность государственного влияния на бизнес.

Стратегия заработка на поглощениях и слияниях может быть очень доходной, если инвестор проводит грамотный технический анализ предприятий.

Читайте так же: