Стоит ли покупать акции Royal Mail

Стоит ли покупать акции Royal Mail
Стоит ли покупать акции Royal Mail, если они упадут?
https://nbcnews.ru/assets/nbcnews.ru/catalog_images/stoit-li-pokupat-akczii-royal-mail.jpeg.webp

Недавно акции Royal Mail (LSE: RMG) упали. За последние пару месяцев стоимость акций Royal Mail упала почти на 20%. Это много, хотя полезно помнить, что за последний год акции все еще выросли на 168%.

Учитывая недавнюю слабость, я размышлял, не самое ли сейчас время добавить группу почты и логистики в мое портфолио. Вот мой взгляд на вещи.

Бизнес-факторы, влияющие на цену акций Royal Mail

Имея прочную позицию в сети связи Великобритании, Royal Mail, вероятно, получит выгоду от любого увеличения объемов или цен.

Благодаря значительному росту цен на почтовые марки, группа смогла частично смягчить долгосрочное снижение объемов почты. Но ключевой частью инвестиционного случая Royal Mail в последние годы стал рост объемов доставки посылок из-за более высокого уровня онлайн-покупок. В прошлом году выручка компании увеличилась на 16,6%, поскольку пандемия привела к буму цифровых покупок. Это тоже повлияло на прибыль. Базовая прибыль на акцию выросла почти в четыре раза - с 16,1 пенса в предыдущем году до 62,0 пенса. Это огромный скачок.

Открытие торговых улиц может привести к падению объемов посылок. Действительно, общий объем посылок снизился в первом квартале по сравнению с прошлым годом, хотя выручка увеличилась. Однако я ожидаю, что в ближайшие годы онлайн-покупки останутся популярными. Это должно помочь поддержать бизнес Royal Mail.

Бизнес-задачи впереди

У компании были очень ухабистые несколько лет. Например, несмотря на высокие показатели за последний год, цена акций Royal Mail по-прежнему более чем на 20% ниже, чем в мае 2018 года.

Я по-прежнему сомневаюсь в качестве и последовательности стратегии и менеджмента компании. Преодоление быстро меняющейся структуры спроса может оказаться сложной и дорогостоящей задачей. Хотя в прошлом году спрос на посылки был высоким, на мой взгляд, это не обязательно указывает на долгосрочные структурные сдвиги в состояниях Royal Mail.

Риски изменения цены акций Royal Mail

Доля, которая увеличивается на 168% за год, также может долго упасть. Может ли недавнее падение курса акций Royal Mail быть признаком грядущего?

Ключевым риском для компании, который она определила в своих годовых результатах, является текущая сложность прогнозирования не только объемов, но и затрат. Например, большое количество почтовых работников, которым необходимо самоизолироваться, может привести к увеличению затрат на временный персонал, съедая прибыль.

Мой следующий шаг по цене акций Royal Mail

Даже после недавнего падения я не рассматриваю сегодняшнюю цену акций Royal Mail как возможность покупки моего портфеля. Трудно сказать, каким будет спрос на доставку посылок в будущем.

Кроме того, это конкурентный рынок. В прошлом году операционная маржа составила всего 5,6%, а годом ранее - всего 3,0%. Такая малая маржа означает, что непредвиденные затраты могут оказаться непропорционально значительными. Я вижу более привлекательные возможности на других рынках , поэтому не планирую добавлять Royal Mail в свое портфолио.

Читайте так же: